【券商聚焦】交银削建业地产目标价51

发布时间: 2021-05-17 文章来源:互联网 浏览量

交银国际发研报指,建业地产宣布了分拆中原建业的分配方案,并分别于5月13日和14日把中原建业股份分派和20财年末期股息除权。根据公司公告,建业地产现有股东每股可获1股中原建业股份,而持有每90股建业地产将有权优先认购1股中原建业新股。

交银估计中原建业21财年净利润将达到8.8亿元人民币,并假设市盈率8倍,估算建业地产股东获分配的股份约值每股2.8港元,与5月13日中午恢复交易后的除权价值一致。该行认为除权价值可能无法完全反映中原建业的真实价值。即使计及分拆产生的利润损失,建业地产的市盈率也仅为22财年市盈率的约2倍,21年股息收益率约为19%。

交银将该股目标价从6.50港元下调至3.18港元,以反映除权的影响。不过,该行认为,建业地产的重资产业务仍具有巨大价值,此次股价调整是买入良机,维持“买入”评级。

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